德恒家族财富管理法律BIWEEKLY（2024-08）

2024-04-23

一、新规速递

1.国务院：《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）

这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，又时隔10年国务院再次出台资本市场指导性文件。该意见在总体上明确未来5-10年资本市场任务；严把发行上市准入关；严格上市公司持续监管；加大退市监管力度；加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强；加强交易监管，增强资本市场内在稳定性；大力推动中长期资金入市；全面深化改革开放；推动形成促进资本市场高质量发展合力。

打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管铁军。把政治建设放在更加突出位置，深入推进全面从严治党，锻造忠诚干净担当的高素质专业化的资本市场干部人才队伍。坚决破除“例外论”、“精英论”、“特殊论”等错误思想。从严从紧完善离职人员管理，整治“影子股东”、不当入股、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等问题。铲除腐败问题产生的土壤和条件，坚决惩治腐败与风险交织、资本与权力勾连等腐败问题，营造风清气正的政治生态。

2.财政部、海关总署、税务总局：《关于边民互市贸易进出口商品不予免税清单的通知》（财关税〔2024〕7号）

一、边民互市贸易进口商品不予免税清单

除《边民互市贸易进口商品负面清单》所列商品外，边民均可通过互市贸易方式进口。边民互市贸易进口商品不予免税清单见附件。边民互市贸易进口免税额度以个人为单元计算和使用。

二、边民互市贸易出口商品不予免税清单

除国家禁止出口的商品不得通过边民互市贸易免税出口外，将应征收出口关税的商品、取消出口退税的商品列入边民互市贸易出口商品不予免税清单。

三、其他有关事项

财政部将会同有关部门根据边民互市贸易发展的实际情况，适时动态调整边民互市贸易进出口商品不予免税清单。

通知自印发之日起执行。《财政部 海关总署 国家税务总局关于边民互市进出口商品不予免税清单的通知》（财关税〔2010〕18号）同时废止。

3.外汇管理局：《资本项目外汇业务指引（2024年版）》

通知自2024年5月6日起施行。《国家外汇管理局综合司关于印发〈资本项目外汇业务指引（2020年版）〉的通知》（汇综发〔2020〕89号）同时废止，以往文件所涉资本项目外汇业务操作规定与本通知不符的，以本通知为准。

4.证监会：《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》

《措施》从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措，包括优化科技型企业上市融资环境，研究建立科创板、创业板储架发行制度，适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性，将优质企业科创债纳入基准做市品种，完善融资融券和转融通相关规则，健全科技型企业上市和再融资“预沟通”机制等。

一是建立融资“绿色通道”，优先支持突破关键核心技术的科技型企业在资本市场融资。《措施》强调，依法依规支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市。进一步推动各类中长期资金加大权益类资产配置。支持科技型企业依法依规境外上市。

二是支持科技型企业股权融资。支持科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，引导私募股权创投基金投向科技创新领域。完善科技型企业股权激励的方式、对象和实施程序。《措施》指出，突出科创板、创业板定位，设定申报规模上限，更加精准服务早期科技型企业。提高北交所市场准入包容度，大力吸引和培育一批创新型中小企业上市。

三是加强债券市场的精准支持。重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债券融资提供增信支持。

四是完善支持科技创新的配套制度。加大金融产品创新力度，督促证券公司提升服务科技创新能力。

5.人民银行海南省分行：《海南自由贸易港多功能自由贸易账户业务管理办法》

《管理办法》明确了业务范围、资金划转规则以及业务监管要求等内容。海南自由贸易港多功能自由贸易账户遵循“一线放开、二线按照跨境管理、同名账户跨二线有限渗透”的总体原则。一是“跨一线”可依法自由划转。海南自由贸易港多功能自由贸易账户与境外账户、OSA账户、NRA账户之间，以及多功能自由贸易账户之间“跨一线”资金可依法自由划转，凭收付款指令办理。除证券投资外，海南自由贸易港内注册机构使用多功能自由贸易账户与境外账户开展的资本项下业务不受投注差外债、全口径跨境融资、境外放款相关额度和审批限制。二是资金“跨二线”视同跨境管理。海南自由贸易港多功能自由贸易账户与境内居民非同名人民币银行结算账户之间的划转仅限于海关视同进出口管理的货物贸易相关资金结算，应使用人民币。三是同名划转在额度内实行有限“渗透”。海南自由贸易港内注册机构的多功能自由贸易账户与境内同名人民币银行结算账户之间按照“负面清单+额度管理”原则实行有限“渗透”。

6.福建省人大常委会：《福建省妇女权益保障条例》

《条例》将于今年6月1日起施行。新修订的《中华人民共和国妇女权益保障法》，明确了离婚诉讼期间申报夫妻共同财产属于当事人的法定义务，以及未如实申报需承担的法律责任，平等地保护夫妻双方的权益，让“夫妻共同财产”的法律意义更为鲜明。而福建的地方立法，无疑是更加往前迈了一步，女方持有效证件就能依法向有关单位查询配偶的财产状况，相关单位减少了限制，简化了流程，契合当下婚姻家庭的实际情况，为保障妇女在婚姻中的财产知情权保驾护航。

二、行业动态

1.证监会全面动员贯彻落实新“国九条”及配套政策

近日，证监会召开贯彻落实“1+N”政策文件动员部署会暨政策培训会，深入学习《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及配套文件，研究部署证监会系统贯彻落实工作。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。证监会党委班子成员出席会议。

会议指出，新“国九条”坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，进一步贯彻落实中央金融工作会议精神，是继2004年、2014年两个“国九条”之后，又时隔10年，国务院再次专门出台的资本市场指导性文件，充分体现了党中央、国务院对资本市场的高度重视和殷切期望。新“国九条”坚持远近结合、标本兼治、综合施策，明确了资本市场高质量发展“五个必须”的深刻内涵，分阶段规划了未来5年、2035年、本世纪中叶资本市场高质量发展的目标，系统提出了强监管、防风险、促高质量发展的一揽子政策措施。证监会系统要深刻认识新“国九条”出台的重大意义，坚守资本市场工作的政治性、人民性，坚持稳为基调，强本强基，严监严管，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。

会议强调，要深入学习领会新“国九条”的精神实质，切实把思想和行动统一到党中央、国务院决策部署上来，增强做好新时代新征程资本市场工作的责任感使命感，加快推动资本市场“1+N”政策体系落地实施。会议要求，要把落实新“国九条”与贯彻中央金融工作会议精神结合起来，与资本市场建制度、堵漏洞、补短板结合起来，完善资本市场基础制度体系，着力增强资本市场内在稳定性。要进一步细化各项任务的时间表和落实举措，加强政策培训和宣讲，抓好配套规则制定修订和发布实施，抓紧推动各项重点任务有序落地。要坚持系统思维，加强统筹协调，主动做好与相关部委、地方政府等的沟通衔接，推动形成贯彻落实新“国九条”的合力。要坚持刀刃向内，加强自身建设，深入推进全面从严治党和反腐败斗争，从严从紧完善离职人员管理，深化政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等专项整治，打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管铁军。

证监会相关司局主要负责同志分别就新“国九条”总体情况、严把发行上市准入关、加强上市公司监管、严格执行退市制度、加强机构监管、程序化交易监管、加强自身建设等进行政策培训解读。

2.民生信托与中信信托、华融信托签订《委托服务协议》

4月11日，民生信托发布公告称，为提升公司经营管理效能，经股东会、董事会审议通过，该公司与中信信托有限责任公司、华融国际信托有限责任公司签订了《委托服务协议》，聘请上述两家公司为民生信托日常经营管理提供服务。民生信托相关的债权债务关系、信托法律关系不因此而发生改变。

三、海外信息

1.香港

《2024年印花税（修订）条例草案》于4月10日在香港特区立法会获三读通过，香港住宅物业交易无须再缴付额外印花税、买家印花税及新住宅印花税。此次打击房地产炒作行为之后，香港当地人在港买房的印花税税率将从7.5%减少至1.5%，税费减少约八成。同时将大幅度减免内地人赴港购房的税费，内地购房者在港购房，印花税由15%减至4.25%，最低税费仅100港元。

2.英国

3月6号，英国财相Jeremy Hunt宣布春季财政预算案，带来了诸多重大变革，包括国民保险(NI)、住宅物业资本利得税(CGT)的降低，而最为引人注目的是废除在英国实行了两个多世纪的“非本土居民税收”（non-domiciled tax）制度。Jeremy Hunt宣布，从2025年4月开始，英国将对在当地居住满4年以上的移民进行全球征税。

（1）新政的实质性变更

根据最新预案海外收入和收益（FIG）制度，从2025年4月6日开始，移居英国的个人，只要在过去10年内未居住在英国，将在居住的前4年免征英国的外国收入和收益税，也就是说这个期间内可以自由的将海外收入带入英国而无需缴税。当然与现有的政策类似，个人需每年自己提出使用汇入制申报，并且，还将失去资本利得税年度免税额（目前为6,000英镑）和个人免税额（目前为12,570英镑）。

4年期限结束后，个人将需要就其全球收入和资本利得进行缴税。也就是说，不管移民们的海外收入有没有汇进英国，不管在哪个国家赚的钱，只要是英国移民身份，就需要交税，也就是“全球征税”。值得一提的是，为了这一新制度的目的，政府使用“FIG”一词来指代个人的外国收入和收益，以及信托的外国收入和收益。

（2）对当前非英居籍人士的过渡性规定

对于已经居住在英国的非英居籍人士，新政也给了一些缓冲时间和过渡规则，这将使许多人争论是否留在英国。过渡性政策包括：

海外收入应纳税额减少50%：根据这一规则，对于目前已经是非英居籍人士，并将于2025年4月6日起失去使用汇入制规则，且不符合新的四年FIG制度的个人，仅就其2025/2026产生的海外收入征收50%的税。从2026/2027年起，海外收入将以正常方式征税。值得注意的是，此项政策不适用于海外应税收益。

两年窗口期：此前已申请使用汇入制的个人将能够在2025-2026和2026-2027纳税年度，将之前应计的外国收入和收益汇至英国，并按12%的税率纳税。从2027-2028年起，2025年4月6日之前的海外收入和收益的汇款将按正常税率征税。目前尚不清楚外国税收抵免（Foreign Tax Credits）是否可以抵消这一税率，或者这是否是统一税率。混合基金的排序规则也将在此期间“放宽”。

四、财富案例

1.广州市鼎美信息科技有限公司、新华信托股份有限公司等-营业信托纠纷（（2023)粤01民终5278号）

原告诉称，原告基于对被告新华信托股份有限公司作为专业信托机构的信赖，于2017年12月与被告签订《资金信托合同》，设立“新华信托华睿系列·鼎美科技可交换公司债集合资金信托计划”，委托被告管理信托合同项下的信托财产。信托计划设立后，原告按约将8800万元的信托资金汇入被告指定账户。被告使用信托资金购买了堆龙佳都科技有限公司2017年非公开发行可交换公司债券，并将标的债券行权转为持有佳都新太科技股份有限公司共计12439504股流通股票。合同履行过程中，原告于2018年3月16日向被告预先告知拟出售750万股标的股票及指令内容，提请被告做好相应准备。2018年3月19日证券市场开始交易的第一时间内，原告及时将指令正式下达给被告，指示被告于2018年3月19日、20日内将750万股标的股票以不低于10.5元每股的价格出售。被告确认接到原告的指令后，未按原告的指令执行，导致原告可得信托利益不能如期实现，且被告也未向原告提出更为合理的解决方案以防止原告的损失扩大。其后，在市场行情愈加趋于不利的紧急情势下，原告为及时止损缓解资金压力，于2018年5月22日发函指示被告以大宗交易方式出售标的股票。最终涉案750万股标的股票的平均交易价为8.66元/股。原告认为，被告是一家专门从事信托业务的专业机构，应对具备与其业务相适配的运营管理水平和处理受托事务的专业能力。在合同履行过程中，因被告违反合同约定导致原告遭受重大损失。故因此造成的损失及原告为追讨涉案损失而支出的必要费用，均应由被告承担。

法院生效裁判认为，新华信托违反信托义务及《信托合同》约定未执行鼎美公司、刘继雄关于2018年3月19日至2018年3月21日期间的投资指令，系导致本案投资损失的诱发原因及次要原因；鼎美公司、刘继雄自主决定以较低的卖出价格成交案涉股票，系导致本案投资损失的决定原因及主要原因。根据事务管理类信托的特点，结合鼎美公司、刘继雄与新华信托双方对案涉信托发生投资损失的原因力大小，法院酌情认定新华信托应对鼎美公司、刘继雄的实际损失13800000元承担10%的赔偿责任即赔偿1380000元。对于鼎美公司超出上述赔偿金额的诉讼请求，法院不予支持。

鼎美公司确认其诉请的利息及律师费并无具体合同约定。如上分析，鼎美公司、刘继雄遭受的投资差价损失不能完全归责于新华信托一方，新华信托在本案判决发生法律效力前亦不确定应否向鼎美公司、刘继雄支付赔偿款，因此不能认定新华信托应承担逾期支付赔偿款的利息。而且，鼎美公司主张的律师费亦并非其维权的必要支出，鼎美公司诉请新华信托支付律师费依据不足。

五、德恒财富动态

4月17日，德恒财富全球财富管理业务中心八大办公室婚家律师共同解读《最高人民法院关于适用<中华人民共和国民法典>婚姻家庭编的解释（二）（征求意见稿）》，帮助德恒同仁快速熟悉和掌握“准条款”背景和意义。

主办单位：德恒全球财富管理业务中心秘书处

本期承办：德恒（沈阳）家族财富管理法律中心

德恒财富管理业务中心简介:

德恒财富管理业务中心隶属于德恒金融专业委员会，依托于德恒道富家族办公室研究院，汇集德恒全球资源，致力于推动德恒财富管理业务的发展，旨在为富裕家族及高净值客户提供优质、高效的财富管理综合法律服务。中心成员在家族办公室筹建及运营、家族慈善、资产配置、家族/家族企业治理等财富管理领域拥有丰富的实践经验，长期服务于一批顶级家族和家族办公室客户。

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